금리 인상 후 매수하면 좋은 ETF 소개!

안녕하세요~ 행복 찾는 사막여우에요!

지난번 포스팅한 과거의 미국의 금리 인상 후 나스닥 지수에 관련 포스팅에 이어

오늘은 미국 금리 인상 후 매수하면 좋다고 알려진 IAU나 TLT가 무엇인지 그리고

과연 금리 인상 이후 매수하면 수익률이 어느정도인지 알아 보겠어요!!

 

 

과거의 미국의 금리 인상 후 나스닥 지수

 

과거 미국은 리먼 파산 이후 양적완화와 금리 인하를 통해서 시장에 막대한 돈을 풀었고 오랜기간 양적완화를 하였어요. 그리고 2013년 말부터 테이퍼링이 언급되고 이외에도 상당히 오랜기간 초 저금리가 유지되었죠.

그 후 2015년 12월 미국 기준금리 인상이 시작되었어요. 미국 경제가 좋아져서 이후에는 지속적으로 금리를 여러 차례 인상을 하게 되었죠. 그러면 이제 IAU, TLT라는 ETF에 대해서 간단하게 알아보겠어요.

2021년 1월 5일 영감과 일상(채권? 금리? 상관관계)

 

그 전에 채권과 금리, 기준금리에 대해서 간단히 알고 싶으시다면 위 포스팅을 참고해주셔요.

(개괄식으로 표현되어 더 쉽게 알 수 있으리라 생각해요.)

IAU - iShares Gold Trust

IAU는 iShares라는 세계 최대 ETF 운용사에서 운용하는 금 투자 ETF인데요.

(ETF : Exchange Traded Fund, 거래소에서 거래되는 펀드 라는 뜻)

펀드라고 보시면되요. ETF라고 많은 사람들이 사용해서 궁금했었는데. 이번에 정확히 알게 되었네요.

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동종 ETF로는 AUM, GLD 종목등이 있지만 주당 주가가 $140달러 달하며 운용 수수료도 0.4%정도로 비싸서 IAU에 대부분 사람들이 많이 투자하고 있어요. 2005년 처음 출시되었으며 실제로 금 실물에 투자하는 펀드로 배당금이 따로 없어요. 실제 IAU에 투자하는 것은 실물 금에 투자하는 것과 동일한데요. 실제 금을 갖고 있으며 잊어버릴까 걱정이 크거나 보관에도 힘들지만 IAU를 활용하면 0.25%수수료만 내고 저렴하게 실물 금을 보유할 수 있어요.

TLT - iShares 20+ Year Treasury Bond ETF

TLT 세계 최대 자산운용사 블랙록 운용사에서 운용하는 미국채 20년물 추종 ETF예요.

TLT ETF는 2002년 출시되어 미국의 20년 이상 만기가 남아있는 국채 가격을 추종하는 ETF라고 해요.

매달 월 배당을 주고 있으며 미국채를 30개 이상을 보유하며 만기일이 얼마 남지 않는 채권부터 아직 많이 남은 채권, 이자율이 낮거나 높은 미국채를 다양하게 보유하고 있어요.

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실제로 주식시장에서 유명한 워렌버핏이나 마이클버리로 꽤 많이 언급을 하는 ETF로 알려져있어요.

일반적으로 채권은 주식시장과 반대 방향으로 움직인다고 이해하면 쉬운데요.

자신의 포트폴리오에 주식이나 달러 비중이 너무 많다면 채권ETF 비중을 넣는 것이 좋다고 많은 전문가들이 이야기하고 있어요. (하지만 저는 채권 ETF는 단 한 주도 보유하고 있지 않다는 점.. ㅎㅅㅎ)

(이외 1~3년물 SHY, 7~10년 중기채 IEF도 있어요.)

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IAU vs TLT 금리 인상 소식 이후 수익률

미국은 2008년 리먼사태 이후 금리를 급하게 내린 뒤 7년간 양적완화를 하며 저금리를 유지하였어요.

그리고 이후 테이퍼링을 종료하고 2015년 1월부터 금리 인상을 시작하였죠.

IAU나 TLT의 경우에는 결국 리먼사태 이후 다음 금리 인상 시기까지 매수 가격을 상승했지만 실제로 저 기간 동안 나스닥 지수는 더 많이 상승했기에 상대적으로 아쉬운 수익률이라고 할 수 있어요.

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그러니 최근까지 저금리 였으니 아래 CASE1의 경우였다면 이제는 CASE2 금리인상이 예정(언제인지는 모르지만)되어 있기에 채권가격이 하락하고 채권수익률이 상승할텐데요. 금리인상이 확정되면 단기적으로는 채권 수요가 감소해 채권가겨 하락하겠지만 채권 수익률 상승할텐데요. 그러니 적당히 금리가 충분히 올라가고, 채권 가격이 저렴할 때 구입하는 기회가 될 수 있어요. 그리고 이후 일정 포트폴리오 보유하다가 저금리 시대가 오면 다시 매도하고 주식으로 넘어간다면 좋은 전략이 될 것으로 보여요.

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​Case1) 중앙은행 기준금리 하락(3%→ 1%) → 선발행 채권 금리 고정 (5%)로 채권 수요 증가 → 채권 가격 상승 → 채권 수익률 하락

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Case) 중앙은행 기준금리 상승(5%→ 7%) → 선발행 채권 금리 고정 (5%)로 채권 수요 감소 → 채권 가격 하락 → 채권 수익률 상승

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변동성 측면에서는 실물 금을 추종하는 IAU가 훨씬 더 적어 투자하기 좋아 보이는데요.

반면 TLT는 변동성이 커서 자주 쳐다보게 될 수도 있어 보여요. 하지만 월 배당과 20년물 채권 중 가장 큰 규모를 가진 TLT를 매수한다는 안정감이 있기에 장점도 크다고 보여요.

결과적으로는 금리 인상 이후 적당한 시기에 IAU나 TLT를 매수할 기회가 생긴다는 것이 오늘의 생각인데요.

여러분들은 어떻게 생각하시나요?

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오늘도 읽어주셔서 감사합니다~