4차 산업혁명에 숨은 수혜주 AMKR(앰코 테크놀로지)

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안녕하세요~ 

1월에는 2021년부터 5~10년간 꾸준히 농사지을 종목을 발굴하는 데 중점을 두고 있는데요.

현재 몇몇 종목들을 선정했고 앞으로 각 종목들에 대해서 자세히 알아보려고 해요.

먼저 현재 가장 핫한 이차전지와 친환경 에너지 관련 종목들 이외에도 반도체 섹터도 여전히 호황인데요.

전기차 시장과 반도체 시장의 확대로 이익을 극대화할 수 있는 기업이 바로 이 기업이 아닐까 생각해요.

출처 : https://amkor.com/

그건 바로!!! 앰코인데요! 고품질 반도체 패키징 및 테스트 서비스를 제공하는 공급업체로 널리 알려져 있어요.

1986년 김향수 씨가 대한민국에서 아남반도체를 설립하였다가 2005년부터 미국의 애리조나주의 템피로 본사를 이동시키면서 한국 기업으로 잠시 있다가 현재는 미국 기업이 되었는데요. 앰코 테크놀로지는 옛 아남반도체 공장과 본사를 앰코 테크놀로지 코리아라는 자회사로 전환하여 이어지고 있는데요. 해외지사는 중국, 일본, 말레이시아, 필리핀, 포르투갈, 대만 등에 위치하고 있으며 직원은 30,000명 이상이라고 하네요. 앰코는 직원 수만 보면 대기업 수준이며 글로벌을 선도하는 세계적인 집적회로(IC)를 패키징 해 테스트하는 사업의 선두주자라고 할 수 있어요.

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출처 : https://ir.amkor.com/

지금부터 앰코의 기술 투자자 프레젠테이션 정보를 바탕으로 한 번 간단히 훑어보도록 하겠어요!

먼저 앰코는 현재 가장 진보된 반도체 후공정 패키징 기술의 리더로 알려져 있는데요.

2019년에는 5조에 가까운 매출을 내기도 했어요.

출처 : https://ir.amkor.com/

주요 공급 체인인 반도체 회사와 웨이퍼 제조사, 패키징과 테스트, 장비 제조업체(스마트폰, 태블릿, 자동차 등) 중에서 패키징과 테스트 부문에 속하는데요. 예를 들어서 애플에서 반도체 기반의 전자제품을 디자인하고 삼성이나 TSMC 같은 반도체 파운드리 업체에서 제조를 하면 바로 완제품을 만드는 기업(자동차 업체, 스마트폰 제조업체 등)으로 보내기 전 패키징 공정을 통해 외부로부터 제품을 보호함과 동시에 하나의 웨이퍼 위에서 수많은 칩들의 성능을 테스트해서 양품과 불량을 테스트해 양품을 골라내는데요. 이러한 패키징과 테스트 부문은 필수적인 요소이며 더 이상 웨이퍼 위에서 미세 선폭을 줄이는 게임에는 거의 한계에 도달했기에 최근 후공정 패키징에 관심이 증가하고 있어요.

출처 : https://ir.amkor.com/

앰코에서는 다양한 제품에 패키징 기술을 제공하는데요. Leadfram(리드프레임), MEMS 센서나 액추에이터, Flip Chip, SiP(시스템인 패키지), Wafer level에서 패키징이 가능한 포트폴리오와 기술을 보유하고 있어요.

출처 : https://ir.amkor.com/

탬코의 기술을 5G, IoT, Automotive, HPC/Networking(고성능 컴퓨팅) 시장에서 모든 부문에 적용 가능하며 필수적인데요. 앞으로 전기차 시장과 IoT 시장, 6G 시장, AI 시장이 증가함에 따라 수요가 증가할 것인데요.

각각의 시장이 꾸준히 증가함에 따라 당연히 매출과 수요를 늘어날 테니 당연히 이는 앰코의 매출과 순이익 향상에 기여할 것으로 생각되는데요. 하지만 당장은 눈에 띄지 않을 것을 보여요.

출처 : https://ir.amkor.com/

출처 : https://ir.amkor.com/

스마트폰과 전기차에는 수많은 RF 필터와 메모리, MEMS Sensor가 들어가는데요.

점점 더 발전할수록 센서와 메모리, 비메모리 반도체의 수량을 증가할 테고 그렇다면 자연스레 진보적인 패키징 기술과 패키징 수량도 늘어날 텐데요. 팸코는 이러한 시장의 수요 확장을 예측하고 있으며 대비하고 있는데요.

지금 당장에야 전기차, 전기차 배터리, 양극재가 주가가 급등하고 있고 앞으로 더 급등을 하고 그 뒤엔 리튬이나 코발트 원자재 기업들이 상승을 이어갈 것으로 보이는데요. 그다음 차례는 당연히 탬코같은 패키징 기업이 주목을 받으며 좋은 매출과 순이익 흐름을 바탕으로 좋은 주가 흐름을 보여줄 거라고 생각하고 있는데요.

출처 : https://ir.amkor.com/

이외에도 빅데이터 시장이 증가함에 따라 데이터 센터, 네트워킹, SSD 등에도 패키징은 반드시 필요하니 자연스레 실적 향상에 기여할 것으로 보이는데요. 거의 모든 차세대 기술 분야의 성장에 수혜를 받는다고 볼 수 있겠네요.

출처 : https://ir.amkor.com/

매출은 2020년에는 2019년보다 증가하는 것으로 보이며 2018년 대비 2019년 잠시 주춤하는 것처럼 보이나 앞으로의 2021년에는 본격적으로 반도체 호황과 전기차 시장, 빅데이터 AI 시장이 폭발적으로 증가함에 따라 자연스레 매출은 지속 우상향 할 것으로 생각되는데요. 앞으로 정말 기대가 되네요.

출처 : https://ir.amkor.com/

주당 순이익도 2019년 4분기 이후로 감고 후 지속 성장하고 있는 모습인데요.

2021년에도 좋은 흐름 보여줄 것으로 예상되네요.

출처 : https://ir.amkor.com/

2020년 4분기 실적은 아직 안 나온 관계로 3분기 실적만 보면은 2019년 3분기 대비 25% 정도 순 매출이 증가하였으며 영업이익과 순수익도 대폭 증가했음을 알 수 있네요.

출처 : https://ir.amkor.com/

그리고 한 가지 더 긍정적인 전망은 빚은 줄고 있고 지속 순이익을 내고 있다는 점인데요.

정말 좋은 흐름이라고 생각되는데요.

출처 : Seeking Alpha

끝으로 P/E(Price earnings ratio, 기업이 만들어내는 이익 대비 기업의 주가 비율)이 동일 섹터가 37 정도인데 비해서 1/3가량 낮은데요. 저평가되어 있다고 볼 수 있을 것 같은데요. 지금에서도 주가가 3배 이상은 더 증가할 여력이 있으며 미래 가치가 아직 주가에는 반영이 되지 않았다는 것을 알 수 있다고 생각해요.

(참고로 TTM와 FWD는 현재주가/EPS현재 혹은 미래예측을 의미해요.)

출처 : Google stock

현재 AMKR의 주가는 15.08달러로 코로나 이후로 2.5배 정도 상승했으나 일시적 하락이었고 원래 주가가 12달러 부근인 걸 생각하면 20% 정도 상승했다고 볼 수 있는데요. 이는 S&P 지수보다 훨씬 낮은 상승률로 아직 시장의 주목을 못 받았거나 직접적인 핫한 섹터들과 연계가 없어서 그렇다고 보이는데요.

저처럼 현재 큰 목돈은 없고 전기차나 이차전지 같은 핫한 종목들의 수혜를 나중에라도 누리고 싶다면...

이 기업을 2021년 매달 꾸준히 투자를 한다면 2025년까지도 좋은 수익을 내줄 거라고 생각을 하는데요.

오늘 미국 장이 열리자마자 소량이지만 매수를 해보고자해요.

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오늘도 읽어주셔서 감사합니당~