ASML(ASML Holdings)

안녕하세요~

다들 불금은 잘 보내셨나요? 저는 한강으로 친구들과 놀러가서

돗자리 펴구 치맥두하구 ㅎㅅㅎ 운치있게 강물소리와 서울 야경도 보고 왔는데요~

정말 좋았어요~ 오늘도 토요일이라 또 기분이 너무 좋은데요 ㅋㅋㅋㅋ

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친구 중에 반도체 회사 다니는 친구가 있는데. 이 기업에 대해서 많은 이야기를

들었고 포스팅을 한 번 해보고자 하는데요. 실제 이 기업은 제 학교 직속 선.후배 분들도

많이 계신 기업인데요. 매번 정말 탄탄하고 핵심기술을 끊임업이 연구개발하는 기업이라고 느껴요.

이는 여담이지만 업계 최상위 급여(삼성보다 많다고..), 유급휴가, 보너스제도 등 복지와 사내 문화도

외국계 기업답게 자유로운 분위기라 다들 만족하면서 다니더라구요.

(대신 부서마다 다르지만 잦은 해외 출장을 다니더라구요. 물론 해외에 나가면 극진한 대우를 받죠.)

ASML은 반도체 제조용 광학 노광 장치를 만드는 네덜란드 굴지 글로벌 기업이에요.

네덜란드 필립스와 필립스 분사 기업인 ASMI의 합작회사로 1984년 설립되었어요.

ASM Lithography의 약자로 'ASML'이 되었구요. CEO는 피터 벤닌크라는 사람인데요.

아주 ASML을 잘 운영하고 있다고 생각되네요.(취임 이후 주가가 10배정도 상승했죠.)

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반도체(메모리, 디스플레이, 낸드플래쉬 등)을 만드는데 필요한 필수적인 장비인데요.

삼성의 7nm 선폭을 갖는 메모리반도체 제작에도 필수적인 EUV(극자외선) 노광장치는

전 세계를 통 틀어서도 ASML에서 밖에 공급을 못해주는데요.

그래서 삼성와 SK하이닉스, TSMC에서는 ASML에 엄청난 자금을 지불하면서

공동으로 기술개발을 하며 EUV 노광장비를 회사에 들이기위해서 경쟁을한다고 들었어요.

그래서 인텔과 TSMC, 삼성도 지분을 꽤 많이 갖고있는 상태인데요

(삼성, SK하이닉스, TSMC는 ASML입장에서는 고객이지만 반대로는 같이 성장하는 기업이죠.)

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현재 ASML은 전 세계 반도체 장비업체 중 가장 시가총액과 영업이익이 큰 기업으로

네덜란드에 본사가 있으며 한국, 대만, 미국등의 지사들이 있어요.

 

 

위 영상은 ASML에서 만든 영상인데요. 우리가 현재 작은 스마트폰 하나로 노래를 듣고 전화통화를 하고

유튜브를 보고 다양한 어플들을 쓸 수 있도록 된 것은 전기회로나 트렌지스터등을 집약할 수 있었기 때문인데요.

nm사이즈의 선폭을 만드는 것을 가능케한 것은 빛에 민감하게 반응하는 물질인 PR과 빛(UV)의 활용 덕분인데요.

위 영상을 보시면 이 기술에 대해서 조금 더 쉽게 이해하실 수 있어요~

(머리카락하나 두께가 100um라고 생각하시면 nm는 이보다 만배 얇다고 생각하시면 되요.)

다음은 ASML의 사업전략인데요. DUV, EUV NA등은 전문용어라 조금 낯설수 있긴한데요.

대략적으로 알아보면 DUV 장비에 데한 경쟁력을 향상시키고 EUV를 미래기술로 산업화 시키기 위한 노력을

하고 있는 것 같네요. 현재 노광으로 최소 Critical Dimension이 7~8nm 까지가 한계라고 생각들을

많이하고 있는데요. 2nm까지의 혁신 기술을 지속 개발 및 투자할 것으로 보이네요.

(사실상 1nm 이하에서는 옹스트롱(A)단위로 원자 사이즈라 기술 혁신이 한계에 다달았다고 보는 시선도 많죠.)

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위는 ASML에서 제공했던 2019년 연간 보고서인데요. 2018년 대비 매출과 영업이익 순이익 모두 상승했다는

것을 알 수 잇네요. 현금 자산도 엄청 많은데요. 4조 8척억 정도의 현금 자산을 보유하고 있으며 한 해의

순이익은 3조 5천억 정도되네요. 현재 ASML의 시가총액은 160조 정도 되는데요.

PER은 약 47~48정도 되며 EPS는 8.1달러 정도 되는데요. 고평가 되지 않았나 생각하면서도 현 시장에서

반도체 필수 장비인 노광장비를 세계에서 가장 좋은 기술력으로 반도체 제조업체 제공하는

독점 기업이기에 이런 부분이 주가에 충분히 반영되었다고 생각해요.

위는 ASML의 2020년 2분기까지의 실적표인데요. 6개월간 순수익이 매년 꾸준히 상승하고 있는데요.

반도체 슈퍼사이클의 절정이었던 2018~2019년도의 순수익보다도 2020년에 더 좋다는 것을 알 수 있어요.

Covid-19의 여파에는 거의 상관없다는 생각이드네요. 정말 엄청난 실적의 상승이라고 생각되네요.

 

출처 : 영웅문S 글로벌

ASML의 주가는 월봉으로보면 최저 2달러 초중반에서 부터 꾸준히 상승해서 최고점 402달러까지 갔는데요.

제가 가장 좋아하는 우상향 그래프 모양이네요. 20년만에 200배 정도 상승을했네요. 정말 대단하네요.

이번 Covid-19 사태에 대해서 큰 주가의 감소 없이 소폭 하락 후 금방 전 고점을 넘어 지금의 전고점 대비 2배의

가격에 위치하고 있어요. 현재는 383달러 정도되네요. 이렇게 주가가 지속 상승하는 이유는 기업의

기술력이 월등해 독점을 하고 있기 때문인데요. 그이 따른 기업의 펀더멘탈도 탄탄하기 때문인데요.

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삼성전자의 실적도 이번에 2분기 영업이익이 8조1천억을 기록하면서 호황이었는데요.

ASML의 더 좋은 노광 장비를 들여올 수록 같은 웨이퍼에 같은 시간동안 만들 수 있는 반도체소자

와 메모리의 수가 늘어가는 것인데요. 이는 낮은 단가와 더 많은 수량을 만드는 데 있어서 필수적이기에

이외의 다른 반도체 제조업체(인텔, 삼성, TSMC등) ASML과의 공동 성장은 지속 될 것이라고 생각해요.

다만 걱정인 부분은 2nm까지의 노광 장비는 개발 가능하나 그 다음 횡보가 중요할 것이라고 생각되는데요.

 

삼성전자 “하락 예상했지만 25% 훌쩍”…2분기 영업이익 8조1천억

요약

(1) 반도체 노광 장비 1위 업체의 독보적인 기술력을 가진 기업으로 돈을 잘 벌 수 있는 능력이 충분한기업

삼성전자, 인텔, 인텔과 공동성장하는 반도체 장비기업이기에 향후 3년간은 더 잘 나갈 것 같다는 생각.

(2)반도체 시장의 니즈 파악과 지속적인 연구개발 투자로 회사의 독보적 기술력을 유지할 수 있도록하면서 직원들과 고객들의 서비스를 중점적으로 생각하는 경영진의 마인드를 보았을 때 경영진의 자질 좋음.

(3)주주들에게 배당도 지속적으로 주며 배당률이 1%정도지만 지속적 배당을 주는 주주친화적인 기업